Wysłany: Sob, 19 Kwi 2008, 0:07

magazynier1 napisał:

Cushman & Wakefield na listopad 2007 oszacował 15 nieruchomości należących do Ruchu na 95 mln EURO czyli ok. 332mln zł. (3,5 zł. za EURO). Wzrost o 465 %. Wartość księgowa tych nieruchomości na 30.09.2007 wyniosła 71 mln. Reszta nieruchomości była warta 199mln (30.09.2005)-71 mln(wartość 18 nieruchomości ) = 128 mln. Przyjąłem że ta reszta urosła tylko 100 % to ich wartość wynosi 256 mln zł. Razem nieruchomości są warte na teraz 588 mln. zł. W raporcie kwartalnym na koniec 2007 wartość księgowa wyniosła 519 mln w tym 262 mln rzeczowe aktywa trwałe. Gdyby od WK 519 mln – 262 mln =257 mln reszta. W sumie WK =588 (nieruchomości zaktualizowane) + 257 reszta =845 mln, co przy 56,5 mln akcji daje ok. 15 złotych. Dodatkowo trzeba by doliczyć premię za przejęcie firmy min. 10% to daje cenę min. 16,5 złotego za akcję w wezwaniu.

Twoje wyliczenia WK po zaktualizowaniu nieruchomosci wydają się być prawidłowe, natomiast nie mogę się zgodzić z wnioskami końcowymi.

Dlaczego dla Ruchu przyjmować za odpowiednią WK=1, a nie np: 2,5 ?
Dlaczego premia za przejęcie ma wynosić 10%, a nie 40% ?

Zwróć uwage, że Ruch to nie fabryka makaronu, którą można wybudować w rok i to w obojętnie jakim miejscu np: w polu.
Kilka tysięcy punktów sprzedaży ulokowanych w centrach miast i kilkaset tysięcy prenumeratorów (jestem jednym z nich ), no i marka znana wszystkim, to jest wartość firmy, którą Jakubas chce przejąć jak najtaniej.
Jak ruch taki zły to po co go chce przejąć ?

andy9999

Czytaj całość

Wysłany: Pon, 21 Kwi 2008, 11:31

No nie….to jakaś paranoja. W takim tempie, to zaraz bedzie 10

Czytaj całość

Wysłany: Pon, 21 Kwi 2008, 10:29

kuzwa czy naprawde ten peerelowski moloch nie ma dna????nikt sie nie intersuje spadajacym kursem?

Czytaj całość

Wysłany: Pon, 21 Kwi 2008, 11:32

przyznam szczerze ze na wykresie wyglada to fatalnie,realne 11zl i to niedlugo.

Czytaj całość

Wysłany: Sob, 19 Kwi 2008, 12:44

Masakra – wyszedłem po 19, a myślałem, że to juz blisko dołka….

Czytaj całość

Wysłany: Pon, 21 Kwi 2008, 11:36

najniezabawniejsze jest to ze na takim rynku KTOS sobie rzuca ot tak batony po 5tys szt.

Czytaj całość

Wysłany: Pon, 21 Kwi 2008, 13:07

Przy cenie 15 zł średnia trzymiesięczna wynosi ok. 19,8.
Do wyników zostało już tylko 8 sesji, wtedy pan J. ma podjąć decyzje o wezwaniu. Niestety symulowana średnia wyjdzie wtedy ok. 17,50. Za dużo. Spadamy na 10 zł.

Czytaj całość

Wysłany: Pon, 21 Kwi 2008, 11:01

Moim zdaniem koniec dołka niebawem – 15zł to raczej punkt zwrotny .

Czytaj całość

Wysłany: Sob, 19 Kwi 2008, 11:59

Kilka uwag dotyczących mojego poprzedniego postu:

- Założyłem, że Skarb Państwa SP nie sprzeda firmy poniżej wartości księgowej WK.

Ruch ma dużo nieruchomości, ale nie zna ich wartości np. wystawia w przetargu budynek magazynowo-biurowy o pow. 1085 m2 + 1850 m2 gruntu w Białogardzie za cenę wywoławcza 95 tys. zł (prawdopodobnie cena z ksiąg), którą powinien sprzedać kilkakrotnie wyzej.

- Przyjąłem że SP chce to wreszcie sprzedać i minimalna premia 10 % mu wystarczy

Dla andy9999

"Zwróć uwagę, że Ruch to nie fabryka makaronu, którą można wybudować w rok i to w obojętnie jakim miejscu np: w polu. Kilka tysięcy punktów sprzedaży ulokowanych w centrach miast i kilkaset tysięcy prenumeratorów (jestem jednym z nich ), no i marka znana wszystkim, to jest wartość firmy, którą Jakubas chce przejąć jak najtaniej."

W wartościach niematerialnych i prawnych wartość firmy = 0 zł Tymczasem Rzeczpospolita wyceniła wartość marki Ruch na 188 mln. zł co daje 3,33 zł. na akcję.

Na fundusze bym nie liczył (na walnym był tylko ING 3,31 % akcji)

Cena która podałem 16,5 zł jest ceną minimalną. Ten który kupi Ruch po niej zrobi dobry interes i o to mu chodzi.

Czytaj całość

Wysłany: Pon, 21 Kwi 2008, 11:05

a moim nie,wiadac ze kazdy popyt jest z gory zwalany,ustaw z 10tys szt na k nawet na 15zl i tez pewno rzuca batona.

Czytaj całość